كيف تؤثر المشتقات المالية على البورصة؟.. خبير أسواق المال يجيب

بدأت البورصة المصرية مرحلة جديدة تاريخية مع إطلاق التداول على المشتقات المالية، وهي خطوة من شأنها أن تعزز من كفاءة السوق وتجذب الاستثمارات المؤسسية والسيولة الأجنبية. 

وأوضح محلل أسواق المال رضا شعبان، كيف ستؤثر هذه الأدوات المالية على أداء السوق وكيفية استفادة المستثمرين منها.

ما هي المشتقات المالية؟

قال شعبان في تصريحات خاصة لـ"إيجبتك" إن المشتقات المالية تعد من الأدوات الاستثمارية المعقدة التي تختلف تماماً عن الأصول التقليدية مثل الأسهم أو السندات، مضيفًا أنها عقود مالية تستمد قيمتها من أصل أساسي، سواء كان سهماً، أو مؤشراً مثل "إيجي إكس 30"، أو حتى سلعة مثل الذهب أو عملة معينة.

كيف تعمل المشتقات؟

أوضح محلل أسواق المال أن المشتقات لا تمنح المستثمر ملكية الأصل ذاته، بل هي عبارة عن "عقود" تمنحه الحق في شراء أو بيع الأصل بسعر محدد مسبقاً وفي تاريخ مستقبلي، وهو ما يعني أن المشتقات توفر للمستثمرين مرونة في إدارة السيولة والمخاطر، وتسمح لهم بالتحوط ضد تقلبات السوق. 

وأكد شعبان أنه من خلال المشتقات، يستطيع المستثمرون الاستفادة من عدة مزايا رئيسية، في مقدمتها التحوط حيث تعد الأداة المثالية لحماية المحافظ الاستثمارية من تقلبات السوق المفاجئة، على سبيل المثال إذا كان المستثمر يخشى هبوط السوق، يمكنه فتح مركز بيعي في المشتقات لتعويض خسارته المحتملة من الأسهم.

كما توفر المشتقات فرصة لتحقيق أرباح من تحركات السوق سواء كانت صاعدة أو هابطة، وهو ما يعد مفيداً في الأسواق التي تشهد تقلبات، وتتيح المشتقات للمستثمرين التداول بأموال تفوق رأس مالهم الفعلي، مما يزيد من العوائد المحتملة. ومع ذلك، تحذر شعبان من أن استخدام الرافعة المالية يمكن أن يزيد من المخاطر بشكل كبير، لذا يتطلب الأمر معرفة قوية بالآليات وأدوات السوق. 

إقرأ أيضًا.. البورصة تغلق على تراجع حاد.. خسارة 72.5 مليار جنيه من رأس المال السوقي

دخول المشتقات المالية إلى البورصة

أعلنت البورصة المصرية يوم الأحد عن بداية التداول الرسمي على المشتقات المالية، وذلك بعد تجهيز أنظمتها التقنية لتلبية احتياجات  الأدوات المالية الجديدة، ووفقاً لرئيس البورصة، إسلام عزام فإن هذه الخطوة تعتبر ضرورية لتعزيز كفاءة التسعير في السوق وجذب الاستثمارات المؤسسية الكبرى.

تتميز الخطوة أيضًا بتطوير كامل لأنظمة التداول والتسوية بنسبة 100% داخليًا، مما يضمن الاستقلالية التقنية للبورصة المصرية. 

وأضاف عزام أن البورصة أطلقت هذه الأدوات بمشاركة خمس شركات مرخصة، ومن المتوقع أن يتم إضافة ثلاث شركات أخرى في الأسبوع المقبل. كما تم تحديد قيمة النقطة في تداول مؤشر السوق المصري بجنيه واحد، مما يسهل دخول المستثمرين.