كريم محبوب: «سند المواطن» خطوة توسيع قاعدة التمويل

قال كريم محبوب، الخبير المصرفي، إن إطلاق وزارة المالية لمنتج "سند المواطن" يمثل تحركًا مهمًا نحو تجزئة أدوات الدين الحكومية وإتاحتها للأفراد عبر قناة واسعة الانتشار مثل مكاتب البريد، التي شهدت تطويرًا ملحوظًا خلال السنوات الماضية.

وأوضح محبوب، في تصريحات خاصة لموقع "إيجبتك"، أننا أمام منتج ادخاري بعائد شهري ثابت يبلغ 17.75% لمدة 18 شهرًا، بقيمة اسمية 1000 جنيه للسند، وحد أدنى للشراء 10 آلاف جنيه، بما يتيح لشريحة واسعة من المواطنين دخول سوق كان تقليديًا حكرًا على المؤسسات المالية.

أبعاد هيكلية تتجاوز مستوى العائد

وأضاف أن القيمة الحقيقية للخطوة لا تكمن فقط في مستوى العائد، بل في بعدها الهيكلي، باعتبارها محاولة واضحة لتنويع مصادر تمويل الدولة، وتوسيع قاعدة المستثمرين، وتقليل الاعتماد النسبي على قناة تمويل واحدة.

وأشار إلى أنه في حال أُحسن تصميم المنتج وتنفيذه، فإنه قد يسهم في رفع كفاءة إدارة الدين العام، وتعزيز الشمول المالي، وتوجيه جزء من السيولة غير المستثمرة لدى الأفراد إلى أدوات تمويل منظمة ومنضبطة.

ثلاث ملفات حاسمة لنجاح التجربة

وأكد محبوب أن نجاح التجربة سيتوقف على ثلاثة ملفات رئيسية الإفصاح الكامل والواضح عن الضرائب وصافي العائد الحقيقي الذي سيحصل عليه المستثمر، ووضع قواعد دقيقة ومعلنة للاسترداد المبكر وتكلفته إن وجدت، وتوحيد آليات التسويق والتنفيذ بين جميع الفروع، بما يمنع أي تضارب أو التباس بشأن حدود الاكتتاب أو إجراءات الشراء.

وأوضح أن غياب هذه التفاصيل قد يحول المنتج من فرصة واعدة إلى عنوان جذاب يفتقد الثقة التشغيلية، وهو ما يتطلب تطبيقًا صارمًا وحوكمة واضحة منذ البداية.

آفاق تطوير مستقبلية

وتابع أن نجاح المنتج واستمرار الإصدارات بصورة منتظمة قد يمهد لتطويره مستقبلًا ليصبح أداة تمويلية قابلة للاستخدام كضمان في منتجات ائتمانية، على غرار القروض ذات الغطاء النقدي بنسبة 100%. كما يمكن توظيف الفكرة ذاتها في تمويل مشروعات قومية بعينها بعائد محدد، بما يعزز ثقافة الاستثمار المباشر لدى المواطن.

عقلية سوق لضمان الاستدامة

وأكد كريم محبوب أن «سند المواطن» خطوة صحيحة في الاتجاه، لكنها تحتاج إلى عقلية سوق لا عقلية طرح أولي فقط، تقوم على الشفافية الكاملة، والتطبيق الموحد، وخارطة تطوير رقمية واضحة تضمن الاستدامة.

وشدد على أن الهدف يجب ألا يقتصر على تقديم عائد مرتفع، بل بناء منتج ادخاري واستثماري طويل الأجل يرسخ الثقة ويخلق قيمة حقيقية للمواطن والاقتصاد على حد سواء.