مصر ضمن أكبر أوزان محفظة «إيتون فانس» الأمريكية بنهاية 2025

استحوذت أدوات الدين المصرية على نحو 5.7% من صافي أصول صندوق «إيتون فانس» الأمريكي بنهاية عام 2025، لتضع مصر ضمن أكبر الدول وزنًا داخل محفظة الصندوق، وفق تقرير حديث صادر عن Eaton Vance.

وأوضح التقرير أن أذون الخزانة المصرية جاءت في المرتبة الثانية بين أكبر استثمارات الصندوق بنسبة 1.47% من صافي الأصول بنهاية ديسمبر، بعد أذون الخزانة النيجيرية التي تصدرت القائمة بوزن بلغ 3.9%.

السندات الحكومية

كما سجلت السندات الحكومية المصرية وزنًا قدره 2.74% من صافي الأصول، لتحتل مصر المرتبة السادسة بين أكبر الأوزان السيادية داخل المحفظة، بعد أذون الخزانة الأمريكية (13.88%)، وسندات البرازيل (4.79%)، وجنوب أفريقيا (4.05%)، وأذون نيجيريا (3.90%)، وسندات نيوزيلندا (2.96%).

مراكز إيجابية على الجنيه ومتابعة للفائدة

وأشار التقرير إلى أن انكشاف الصندوق على الجنيه المصري بلغ نحو 0.46% من صافي الأصول ضمن عقود العملات والمشتقات، بما يعكس احتفاظه بمراكز شراء على العملة المحلية، وليس مراكز بيع، وهو ما يُفسر كرؤية إيجابية أو تحوط محدود تجاه تحركات الجنيه.

ويمتد نشاط الصندوق عبر أكثر من 50 دولة وجهة سيادية وشبه سيادية، مع تعرض لأكثر من 30 عملة عالمية، ما يجعل الانكشاف على العملة المصرية محدودًا نسبيًا ضمن إطار إدارة المخاطر الكلية للمحفظة.

مقايضات أسعار الفائدة

كما أظهر التقرير أن مقايضات أسعار الفائدة على مصر سجلت انكشافًا بنسبة 1.02% من صافي الأصول الاقتصادية، في إشارة إلى أن الصندوق يتلقى فائدة ثابتة ويمنح فائدة متغيرة، وهي استراتيجية تُستخدم عادة للتحوط من تقلبات أسعار الفائدة أو الرهان على اتجاهها المستقبلي.

ويعكس إدراج مصر ضمن هذه الفئة متابعة نشطة من جانب الصندوق لتطورات السياسة النقدية المحلية، واتخاذ مراكز مباشرة على أدوات أسعار الفائدة، ضمن مجموعة محدودة من الأسواق الناشئة التي تحظى بتركيز استثماري مماثل.